未来十年加拿大人将紧衣缩食

一个月前，加拿大新总理卡尼还雄心勃勃地宣称要让加拿大超越美国，成为七国集团中最富裕的国家，现在《环球邮报》特约专栏作家、监管合规顾问和加拿大银行业历史学家约翰·特利-埃瓦特John Turley-Ewart与其唱起了反调，6月23日他撰文《加拿大，准备好迎接未来十年的节俭和生活水平下降吧》！指加拿大“比自己想象的还要贫穷”，“52%的人非常担心自己的个人财务状况。50%的人感到沮丧，47%的人感到情绪低落”，加拿大人的“债务与家庭可支配收入之比已接近200%，位居G7榜首”，这“意味着预期降低、推迟退休（甚至不退休）以及生活水平下降”。

全文如下：

我们比自己想象的还要贫穷。加拿大人计算退休金数字，仿佛照亮了这个国家家庭财务的黑暗角落。根据安大略省医疗保健养老金计划最近报道的一项调查，这些数字让许多人“对自己的财务状况感到焦虑、恐惧和悲伤”。

52% 的人非常担心自己的个人财务状况。50% 的人感到沮丧，47% 的人感到情绪低落，43% 的人感到沮丧。没有一项调查指标表明，与 2024 年相比，加拿大人在 2025 年的财务状况有所改善。

今年春天，联邦政府当选，承诺减轻美国总统特朗普关税战的威胁，并实施一项变革性的经济议程。如果成功，其影响将在中长期显现。短期内，加拿大人知道，他们的财务清算意味着多年的债务偿还、预期降低、做出妥协、推迟退休（甚至不退休）以及生活水平下降。

多年来，我们的债务与家庭可支配收入之比已接近200%，使加拿大在七国集团（G7）中位居榜首。加拿大的债务比率为185%；根据加拿大统计局的数据，所有七国集团的平均水平为125%。加拿大家庭总负债约3万亿加元，其中近四分之三是抵押贷款。

如今，加拿大人的梦想是无需借钱就能支付下一笔抵押贷款。住房危机不仅阻碍了许多加拿大人寻求经济适用房的希望，而且还在削弱中产阶级的生活水平。

今年早些时候，在与加拿大银行首席执行官举行的一次会议上，加拿大银行监管机构——金融机构监管办公室 (Office of the Superintendent of Financial Institutions) 负责人彼得·鲁特利奇 (Peter Routledge) 提到，由于高昂的家庭债务成本将进一步蚕食加拿大人的可支配收入，许多加拿大人今年和明年将面临严峻的财务现实。

鲁特利奇先生表示，2025年和 2026年将是充满挑战的两年。“截至2024年9月，65%（即380万笔）的抵押贷款预计将在2026年底前续期。其中，约 62%（即240万笔）的还款额尚未增加。”

由于抵押贷款还款额的增加，以及加拿大人在过去五年中承受的生活成本上涨，导致食品等基本生活用品的价格大幅上涨，可供退休储蓄的资金大幅减少。根据加拿大央行的通胀计算器，2020年价值 100加元的贷款，现在价值 120加元。

通货膨胀和债务偿还额上升导致成本攀升，正在减缓加拿大的储蓄和投资率，从而减少可用于支付退休金的资金。加拿大统计局于6月12日发布的2025年第一季度国家资产负债表和金融流量账户报告，就是一份极具说服力的文件。

家庭储蓄和投资率“连续第二个季度下降”，因为“家庭支出（+1%）超过了可支配收入的增长（+0.8%）”。加拿大家庭净资产的增长出现停滞迹象，2025年第一季度增长了0.8%，而2024年最后一个季度增长了1%。

但这种增长具有误导性，因为最富有的20%的家庭拥有68.1%的所有金融资产和51.2%的房地产。即使是富人，也没有以他们习惯的速度致富。

加拿大的信贷壁垒正在逐渐显现。今年第一季度，抵押贷款需求下降，非抵押贷款需求也出现下降。加拿大统计局对此的解释是：“由于债务增速持续超过收入增速，家庭借贷放缓。”

由于抵押贷款续期推动家庭利率上升，而非疫情期间利率处于历史低位，今年抵押贷款利息支出上涨了0.3%。如果说2025年有什么亮点，那就是加拿大央行今年政策利率的下调有助于减少非抵押贷款的利息支出，其中许多是房屋净值信贷额度。这有助于支付更高的抵押贷款。

所有这些告诉我们，以及那些对退休生活充满期待的人意识到的是，在可预见的未来，偿还家庭债务是我们加拿大人大部分可支配收入的必须支出方向。

退休问题在调查中引发担忧，这并不令人意外。这是许多加拿大人无法承受的愿望清单上的又一项。